Regional inflation in Russia and ways of controlling it 

Volume 4, Issue 2
Pages: 41—45

P. S. Kiseleva  — Ural Federal University (Yekaterinburg, Russia)

Download full text

The article focuses on regional inflation in Russia, showing that there are independent regional factors shaping inflation and that there are considerable discrepancies between the levels of regional and national inflation. There is a need for more effective anti-inflationary policy to ensure stable social and economic development of the country and its regions. The problem, however, is that the instruments of anti-inflationary policy targeted at one type of inflation may act as triggers for another type of inflation. Therefore, for a successful anti-inflationary policy we must first identify the factors that contribute to the development of inflation. Otherwise, the anti-inflation measures may cause a rise in prices rather than help the government maintain them at a lower level. We carried out correlation analysis of the interrelation between the consumer price index and inflation rates over the past few years and found that the cost-related factors play a key role in the inflationary processes in Russia and its regions. Therefore, a conclusion was made that monetary methods alone are ineffective to control inflation and recommendations were given for improving regional anti-inflationary policies.

Keywords: inflation, regional inflation, cost factors, natural monopoly, anti-inflationary policy

DOI:  https://doi.org/10.15826/recon.2018.4.2.006

References

1. Modigliani F., Cohn R.A. (1979). Inflation and the Stock Market. Financial Analysts Journal, 35, 24-44.
2. Kiseleva P.S., Ilyashenko, V. V. (2012). Interregional Differentiation of the Inflation Rate in Russia. Journal of the Ural State University of Economics, 1 (39), 5-10
3. Ilyashenko, V. V. (2007). Macroeconomic and Microeconomic Factors of Inflation in the Russian Economy Being Transformed: Thesis for the Degree of Doctor of Economics. Ekaterinburg: USUE, 47 p.
4. Kiseleva P.S., Ilyashenko, V. V. (2015). Factors and Dynamics of Inflationary Processes in the Industrial Region. Journal of the Ural State University of Economics, 3 (59), 24-29.
5. Sulakshin S. S. (2009). Inflation in Russia: What Kudrin was Wrong About. Moscow. Nauchny Expert. 168 p.
6. Roshchupkin V.V. (2016). The Index of the Tax Burden as an Indicator of the Effectiveness of State Fiscal Measures. Ekonomika, nalogi, pravo. Issue 2, p. 133-142.
7. Kartaev F.C., Filippov A.P, Khazanov A.A. (2016). Econometric Estimation of Influence of Inflation Targeting on GDP Dynamics. Journal of the New Economic Association, 1(29), 107-128.
8. Christian Ebeke, Armand Fouejieu Azangue. (2015). Inflation Targeting and Exchange Rate Regimes in Emerging Markets. IMF Working Papers. European Department, 35 p.
9. Marazzi M., Sheets N. (2006). Declining Exchange Rate Pass-through to U.S. Import Prices: The Potential Role of Global Factors. Journal of International Money and Finance, 26(6), 924-947.
10. Shmykova S. V., Sosunov K. A. (2005). The Influence of the Exchange Rate on Consumer Prices in Russia. Economic Journal of the HSE, 1, 3-16.
11. Mihaljec D., Klau M. (2001). A Note on the Pass-through from Exchange Rate and Foreign Price Changes to Inflation in Selected Emerging Market Economies. BIS Working Papers, 8, 69-81.
12. Bosworth B.P. (2000). Nonmonetary Aspects of Inflation. Journal of Money, Credit and banking, 3, 1-12.
13. Benabou R. (1992). Inflation and Efficiency in Search Markets. Review of Economic Studies, 59, 299-329.
14. Tommasi M. (1994). The Consequences of Price Instability on Search Markets: Toward Understanding the Effects of Inflation. American Economic Review, 84(5), 1385-1396
15. Easterly W., Bruno M. (1998). Inflation Crises and Long-Run Growth. Journal of Monetary Economics, 41(1), 187-212.
16. Fischer S. (1993). The Role of Macroeconomic Factors in Growth. Journal of Monetary Economics, 32, 485-512.

In Russian:

П. С. Киселёва  Уральский федеральный университет (Екатеринбург, Россия)

Инфляция в регионах России и пути её контроля

Статья фокусируется на региональной инфляции в России и демонстрирует, что существуют независимые региональные факторы, формирующие инфляцию, и что существуют значительные расхождения между уровнями региональной и общенациональной инфляции. Существует необходимость в более эффективной антиинфляционной политике для обеспечения стабильного социально-экономического развития страны и ее регионов. Политика усложняется тем, что инструменты антиинфляционной политики, ориентированные на один тип инфляции, могут вызывать другой тип инфляции. Поэтому для успешной антиинфляционной политики вначале необходимо определить факторы, которые способствуют развитию инфляции. Иначе антиинфляционные меры могут привести к росту цен, а не к их удержанию на низком уровне. В статье был проведен корреляционный анализ взаимосвязи между индексом потребительских цен и темпами инфляции за последние несколько лет и было обнаружено, что факторы, связанные с затратами, играют ключевую роль в инфляционных процессах в России и ее регионах. Поэтому был сделан вывод о том, что одни лишь денежные методы неэффективны для борьбы с инфляцией, и были даны рекомендации по совершенствованию региональной антиинфляционной политики.

Ключевые слова: инфляция, региональная инфляция, факторы издержек, естественная монополия, антиинфляционная политика